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少即是多?医疗股的投资之道

(2019-08-16) 情感美文 68 ℃

因为被深套所以@woodenfox开始找各种办法解套他也曾经研究过各种图形最后在彼得林奇的成功投资投资者的未来找到了投资的圣杯投资近20年买过的股票总体数量不多重仓过的股票没有超过5只专注让他受益匪浅

简单介绍一下你自己

@woodenfox我是6线小城镇的一名眼科医生

进入股市的原因和大家别无二致2000年我刚参加工作也没多久这一年的牛市让周围好多人无心工作都在热烈地谈论股票年轻的我也不禁热血沸腾跃跃欲试

据说现如今很多明星都把赚来的钱上交给老爸老妈打理其实很多年前我就这样干了我和老妈商量我想买股票没想到生性保守的她居然很爽快地同意了至今我都觉得这是个谜为什么她会亲手把儿子送入赌场第一笔入金印象深刻2.8万元第一只股票梅雁股份现梅雁吉祥

简单聊一下过去的投资经历

@woodenfox 刚开始买股票都是参考电视报纸网站上的资讯觉得人家都说得好有道理很有学问的样子那就买进来试试

买进来后就一直亏啊记得最惨的就是买进湖北迈亚000971.SZ高升控股2001年左右15块多买入三四年后竟然能跌到23块

得想找办法解套啊这段时间里看了很多诸如炒股就靠这一招解套秘笈之类的书当然也有高大上的比如日本蜡烛图技术江恩理论波浪理论等等可是即便懂得这么多人生道理却依然过不好这一生不是么

不过开卷总归有益彼得林奇的成功投资是我真正意义上的股票启蒙稳定增长型缓慢增长型快速增长型隐蔽资产型困境反转型周期型公司这样的简洁分类明快地抓住公司的特点让我对公司的研究开始有了初步的认知

现在我在分析一个公司之前也会把公司归归类彼得林奇告诉我们普通人也可以通过细致地观察我们周围的公司而做好投资林奇说普通人一辈子只要抓住三只Tenbagger就可以达到人生自由的境况对我影响较大的还有一本西格尔的投资者的未来西格尔教授用详实的证据揭示了长期来看在几类大的资产类别里面股票是最有前景的标的这些观点犹如一盏明灯照亮了我投资股票的信念人生有了目标

投资近20年买过的股票总体数量不多重仓过的股票没有超过5只2005年左右开始买入天士力(SH600535),抓住了第一只十倍股2010年开始投资爱尔眼科 至今算是见证了人生的第二只十倍股当然投资期间陆陆续续投入资金只买不卖总资金收益是远远低于十倍的今年2018开始开始陆续买入康宁医院将来会不会是第三只呢

问:投资盈利情况如何?哪一只上赚得最多,哪一只上亏得最多?

@woodenfox:没有仔细算过投资盈利情况,因为期间小资金进进出出,就是一笔糊涂账。但这20年的投资收益自己感觉还挺满意的。目前为止,爱尔眼科是让我赚得最多的一只股票。亏得最多的应该是三泰电子(002312.SZ三泰控股),亏损70%以上。

问:目前看好哪个版块,为什么?

@woodenfox:我个人最看好的版块是医疗行业。由于个人职业的原因,对医疗、医药这个行业相对熟悉一点。从中国人口结构来看,未来老龄化浪潮将如期而至。有数据显示,2017年底我国60岁及以上人口2.41亿,占总人口17.3%,到2050年左右,我国老龄人口达到峰值约4.87亿,占总人口34.9%。所以从中国人口结构来看,作为劳动力的红利已经基本消失,但是对于医疗行业来说,人口红利才刚刚开始。

社会进步,财富的积累,又将大大提高老龄人口的医疗支付能力。所以医疗、医药这条雪道,坡道又长又平。但医药行业面临国家医保和药企之间的博弈,行业不确定性较大,政策风险高,企业研究难度相对较大,我目前基本放弃这方面的研究,因此未来的时间,我将聚焦于医疗行业。

问:你现在重仓持有哪些股,能否说一下您的选股逻辑?

@woodenfox:我现在重仓持有爱尔眼科(300015.SZ)。还有一点康宁医院(02120.HK)和中国平安(601318.SH)。选股逻辑参见下一条。

股市系统非常复杂您一般如何选股与择时

@woodenfox我倾向于找到可以感知的方面去坚守然后放弃复杂的方面对于长期投资者而言看清简单确定的逻辑认主干排除过程中各种复杂的小变量才能做到在一个优秀的品种中获得巨大的收益

我一般采取自上而下的选股先看宏观和行业在前景光明的行业里挑选公司比起在走下坡的行业里挑选取得成功的概率会更大一些我喜欢选定行业后在里面挑选行业头部公司信息化时代随着信息传播的成本越来越低速度越来越快头部公司一定能更快的突出优势获取更多的资源攫取更大的利润

具体到爱尔眼科1.在老龄化和社会进步带来的医疗需求的极大释放2.信息时代多屏社会导致用眼需求的增加带来青少年近视及各种眼病发病率的提高行业的天花板越来越高3.优秀的管理团队开阔的视野严密的构架具有社会责任感的企业愿景良好透明的投资者关系爱尔身上有着优秀企业的一切基因这也是爱尔成为行业龙头背后的原因

当我的投资逻辑确立选好心仪的公司后基本不去择时实际上也没有择时的能力所以我的开仓基本上都在左侧

您在风险控制这块儿您是怎么做的

@woodenfox对于长期投资者来说波动不是风险风险首先来自于你的逻辑其次来自于标的公司的研究深度我现在要求自己的投资逻辑要尽可能朴素符合常识简单且可感知对公司信息的收集要尽可能详实细致所以我的风控就是夯实投资逻辑穷尽公司细节

您现在投资主要是什么风格

@woodenfox1.坚守自己的能力圈聚焦自己熟悉的优势的领域研究看得懂的公司形成自己的判断跨行业研究不是不可以但难度要高很多最终形成的怕是也是别人的观点只能人云亦云

2.长期投资长期投资的一层含义是你的投资逻辑要足够长要有充分演绎的空间也就是长长的雪道我喜欢需求缓慢增长的行业这样的行业雪道又长又平稳在上面滚雪球才不容易脱轨

3.当你拥有一副好牌下重注我不认为分散投资能降低多少风险真正的风险来自于逻辑错误研究不够深入集中投资才能抓住为数不多的优秀公司让投资能真正改变点什么手里的一只股票涨了十倍而你的生活并没有因此而有多大的改变岂不是很遗憾的事?

4.成长成长还是成长有朋友有时候鼓励我说我是价值投资者其实我是很惶恐的我一直认为自己做的是成长股投资后来有位前辈对我说公司成长是价值投资里面最有价值的部分而不是低估产生的所谓的安全边际让我豁然开朗终于不再纠结自己皈依何门何派了

没有什么投资知识不被写在书本上所有投资的智慧前人都明明白白地写在书上我的总结同样没有什么标新立异的地方只不过要把书上的智慧实实在在的转化成自己的认知由此知行合一才是做好投资的根本吧

不局限于上市地点如果让您选一只保险的股票持有十年你会选哪个?请说说您的逻辑

@woodenfox我选两只股票吧爱尔眼科300015.SZ和康宁医院02120.HK逻辑详见上文

提示:本文中所涉及股票,不构成任何投资建议


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